Ideias Fixas 2

sistema financeiro foi um dos maiores beneficiados no governo de Hugo Chávez na Venezuela, entre os segmentos do setor privado. A retórica agressiva do presidente a favor de um "socialismo bolivariano" nunca chegou perto da banca: o setor permanece intocado pelo governo e dominado pelo empresariado nacional. 

Em 1996, dois anos antes de Chávez ser eleito, a banca nacional privada correspondia a 50,8% dos ativos do sistema bancário; os bancos públicos abocanhavam 26,5% e os estrangeiros, 22,7%. Era uma consequência da crise bancária entre 1993 e 1994, que levou o governo a encampar diversas instituições. No ano passado, os ativos do sistema financeiro privado estavam em 61,5% do total, o dos bancos públicos caíra para 10,5%, e o dos estrangeiros saltara para 27,9% do total. 

Segundo levantamento da empresa Economática, bancos venezuelanos superaram os brasileiros e os americanos em rendimento patrimonial proporcional ao longo de 2007. O Banco Venezuelano de Crédito - uma instituição financeira de pequeno porte - conseguiu um rendimento de 58,9% sobre o patrimônio, e o Banco Provincial , controlado pelo espanhol BBVA, obteve 46,2%. O Banco de Venezuela, controlado pelo espanhol Santander, conseguiu 41,4%. É praticamente o dobro do obtido pelo Santander brasileiro (21,4%). 

O levantamento precisa ser matizado pelo baixo volume de ativos dos bancos venezuelanos. O maior deles, o Banesco, propriedade da família venezuelana Escotet, tinha ativos totais de US$ 12,9 bilhões e uma rentabilidade de 37,9% sobre o patrimônio. O maior brasileiro, o Bradesco, registrava no ano passado ativos quinze vezes maiores: US$ 192, 6 bilhões e rentabilidade patrimonial de 29,1%. 

Em números consolidados, o setor financeiro registrou um crescimento de 43,9% em 2006 e 20,6% em 2007, segundo levantamento da empresa de consultoria Datanalisis. É um rendimento superior ao obtido por setores como de transporte, construção civil ou indústria manufatureira. 

Segundo economistas ligados à oposição, como Orlando Ochoa, executivo da corretora Interacciones Casa de Bolsa, a intermediação de títulos de dívida teria garantido uma rentabilidade artificial para o sistema financeiro. "É um sistema que se sustenta pelo congelamento do câmbio a 2,15 bolívares fortes desde 2005. Os títulos públicos são comprados em moeda nacional pela taxa oficial e negociados no exterior com desconto sobre o valor de face. Ainda assim, ao retornarem a Venezuela, garantem grandes lucros, pela arbitragem cambial, já que a reconversão se faz por um valor intermediário entre a taxa oficial e o que seria a do paralelo", afirma Ochoa. 

Segundo ele, o mecanismo começou a funcionar com a negociação dos papéis da dívida argentina adquiridos pelo governo venezuelano, em 2003. Mas depois evoluiu para as chamadas "notas estruturadas", uma composição entre títulos de dívida venezuelanos, argentinos e equatorianos. Deste modo, o governo cria um bom negócio na intermediação dos papéis, ao mesmo tempo em que consegue conter a liquidez interna. "Calcula-se que esta negociação tenha envolvido nos últimos cinco anos US$ 3,6 bilhões em títulos argentinos e US$ 8,8 bilhões em notas estruturadas", afirma. 

Dados divulgados pela Associação Bancária da Venezuela (ABV), que reúne o setor patronal, vão contudo em sentido contrário para se explicar a vitalidade do ramo financeiro da economia. Segundo o relatório da ABV, o ingresso de recursos no sistema financeiro decorrente de negociações com títulos de valores deixou de representar a maior parcela dos ativos desde 2004. 

De acordo com a ABV, entre 2002 e 2003 a parcela referente à negociação com títulos subiu de 40,3% para 58,4% do total de ativos. Este percentual caiu para 47,4% no ano seguinte e 40,5% em 2005. Após um pequeno aumento para 42% em 2006, caiu bruscamente para 31,6% no ano passado. Já a parcela referente a crédito elevou-se de 59,7% para 68,4% do total nos últimos cinco anos. 

O fato de Chávez não ter interferido no sistema financeiro é objeto de comentários há muito tempo entre a oposição venezuelana e a mídia local. Em 2002, foi divulgado pelos jornais espanhóis "El Mundo" e "El País" que Chávez teria recebido financiamento para a campanha eleitoral de 1998 do BBVA, de US$ 1, 5 milhão. Este tipo de financiamento era proibido pela lei venezuelana na época. O financiamento teria sido uma forma de o sistema financeiro se proteger contra os pendores socialistas do novo governo, segundo acusou a oposição na Venezuela. 

Chávez negou o financiamento de forma categórica e as investigações sobre o caso foram arquivadas, por falta de provas, pela Justiça venezuelana. Mas na Espanha, onde esta instituição já era alvo de uma investigação mais antiga movida pelo promotor , Baltazar Garzón, executivos do BBVA teriam admitido o suposto financiamento ilegal, segundo foi divulgado pela imprensa espanhola.